制药商Valeant以8.7亿美元的价格从Warburg Pincus购买博士伦 2017-08-02 08:01:16

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Valeant Pharmaceuticals International周一表示同意以870亿美元的价格从Warburg Pincus LLC手中收购博士伦控股公司(Bausch&Lomb Holdings Inc),这笔现金交易将使加拿大公司进入全球医药行业的高层

此次收购加强了Valeant的眼科药品供应,隐形眼镜和镜片护理产品,以及在其产品组合中添加眼科手术设备和仪器Valeant股票在多伦多股市上涨近8%至9371加元,创下历史新高在周五发布交易后,该公司股价上涨了13%

在工作中公司的股票在大约三年内成倍增加六倍,Valeant自2008年以来已经完成了约60笔交易

博士伦迄今为止是Valeant迄今为止最大的收购,并将其大致放在全球15家最大的制药公司之列, Valeant首席执行官Michael Pearson在接受路透社采访时表示,“这是一家拥有160年历史的公司和品牌,我想我们会成为能够真正利用这一点,“他说,并补充说,这笔交易将提振Valeant 2013年的收益与博士伦的谈判已经持续了几年,但最近几周愈演愈烈,Pearson说,并补充说眼科学对其有吸引力增长前景和博士伦直接面向消费者的大部分销售也很有吸引力Laval,总部位于魁北克的Valeant计划保留博士伦所有三个隐形眼镜,药品和手术器械领域,皮尔森表示,将一些市场猜测归结为市场从周五开始,该公司可能会寻求出售手术器械部门博士伦协议也为Valeant提供了中国和中东等新兴市场所缺乏的大规模业务,Pearson表示“我们对这笔交易感到非常兴奋”

Caldwell投资管理公司投资组合经理James Telfser表示,“我们现在正在投资Valeant,因为我们想要接触美国和新兴市场的东西

他肯定只是加强了这一论点“纪律战略”我们一直很喜欢Valeant的原因是因为他们有一个严格的收购策略,他们一直非常清楚他们将要做出另一个转型协议,Telfser说,并补充说Valeant占Caldwell加拿大价值动量基金价值的65%Valeant自2010年收购Biovail Corp以来一直处于收购轨道,Biovail Corp承担了Valeant的名称

它一直在寻求高增长区域强劲现金流的交易大型制药公司几乎没有存在在眼科方面,Valeant将更直接地与诺华公司,Allergan公司和强生公司等重量级公司竞争,后者以其抗抑郁剂Wellbutrin和非处方药等处方药而闻名比如Cold-FX,去年在十几宗交易中建立了皮肤科和麻醉药组合

上个月Valeant尝试了acqu根据熟悉该事项的消息人士称,仿制药Actavis Inc的全股票交易额将达到130亿美元,其市值约为260亿美元的Valeant可能会专注于整合新的收购Pearson表示,“仍将寻找适合其皮肤病学和眼科学业务的小型购买项目”,博士伦的商业模式的主要吸引力之一当然是高额的私人支付,“Canaccord分析师Neil Maruoka说道

喜欢避免获得高额政府补偿的产品和市场“股权融资收购活动的快速推动使Valeant的债务拖累EBITDA(利息,税项,折旧和摊销前的收益)超过四倍,而博士伦(Bausch&Lomb) Pearson表示,截至2014年下半年,博士伦的强劲现金流和EBITDA应该有助于将这一比例提升至unde他说,四次以前Valeant的目标是“我们的并购战略,我们相信这是可持续的”,Pearson说,并补充说公司也追求有机增长这笔交易将通过债务和股权融资,将会看到一些由Warburg Pincus LLC领导的投资集团获得450亿美元,其中约420亿美元用于偿还博士伦的未偿还债务 据熟悉此事的人士称,Warburg Pincus的投资额几乎是其在博士伦投资的三倍.Willburg Pincus拒绝发表评论

该交易将以债务融资,约150亿至200亿美元的新股权,Valeant表示,已从高盛(GSN)获得承诺债务融资Valeant预计该交易将在2014年底之前每年节省至少8亿美元的费用

这将来自裁员,节省购买和法律费用,Pearson表示,Bausch& Lomb预计2013年将产生约330亿美元的收入,并调整利息,税项,折旧和摊销前的收益约7.2亿美元

该公司表示,博士伦的首席执行官布伦特桑德斯将加入Valeant担任顾问,以确保无缝过渡和整合博士伦董事会主席Fred Hassan将在交易完成后加入Valeant董事会

该交易预计将在第三季度结束uarter,受收盘条件和监管部门批准Valeant的法律顾问是Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP和Osler,Hoskin&Harcourt LLP Bausch&Lomb由Cleary Gottlieb Steen&Hamilton LLP Goldman,Sachs&Co和JP提供咨询摩根证券有限责任公司(Morgan Securities LLC)就该交易担任博士伦(Bausch&Lomb)的财务顾问